엔켐 중국 전해액 공급 300% 폭발적 증가 전망 및 CATL BESS 시장 선점 전략

■ 핵심 요약

● 중국 BESS(에너지저장장치) 시장 급성장에 따른 엔켐 중국 법인 공급 물량 폭발적 증가 전망

- 2024년 중국 내 전해액 공급 목표 약 15만 톤 설정 및 전년 대비 300% 상승 기대감 반영

- CATL 신규 공급 개시 및 리튬 가격 반등을 통한 수익성 개선 모멘텀 확보

1. 엔켐 중국 법인 공급 현황 및 외형 성장 분석

● 전해액 공급 물량의 수직 상승 및 시장 지배력 확대

- 2023년 중국 내 전해액 공급 실적 약 3.8만 톤 기록 및 전년 대비 70% 이상 성장 달성 완료

- 2024년 2분기부터 글로벌 배터리 1위 기업 CATL향 물량 공급 본격화에 따른 실적 퀀텀 점프 가시화

- 올해 중국 시장 전체 공급 예상치 15만 톤 도달 및 전년 대비 300% 규모의 폭발적 외형 확장 전망

- 조장 및 장가항 생산기지의 연간 합산 생산능력(CAPA) 22만 톤 가동을 통한 안정적 물량 대응 체계 구축

- 공급 계획 이행 시 중국 법인 평균 가동률 70% 수준까지 가파른 상승 예상

2. 리튬 및 전해액 시장의 구조적 환경 변화

● 원자재 가격 반등 및 공급 과잉 국면 해소 단계 진입

- 탄산리튬 현물 가격 연초 톤당 1만 달러 수준에서 최근 1만 5000달러 돌파 및 저점 대비 2배 수준 반등

- 광저우거래소 탄산리튬 선물 가격 5만 5000위안에서 최근월물 기준 13만 위안 근접 등 강한 회복세 시현

- 중국 정부의 공급 과잉 완화 정책 시행 및 BESS 설치 확대에 따른 실질 수요 회복 요인 발생

- 푸바오컨설팅 분석 기반 리튬 시장의 급격한 수급 균형 국면 이동 및 산업 전반의 회복 가속화

3. BESS(에너지저장장치) 시장의 성장 동력 분해

● 전방 산업 다변화 및 AI 기반 데이터센터 수요 폭증

- 중국 전력 부문 개혁안 본격화에 따른 BESS 설치 의무화 및 관련 인프라 투자 확대

- AI 및 클라우드 산업 확산으로 인한 글로벌 데이터센터 건설 증가 및 전력 안정화 수요 급증

- 궈타이주난증권 전망치 기준 BESS용 리튬 수요 비중 23%에서 올해 31%로 상향 조정

- 전기차(EV) 중심의 수요 구조에서 ESS 중심의 수요 다변화 체제로의 구조적 전환 확인

- 글로벌 전해액 수요 2026년 280만 톤 규모 성장 및 연평균 20% 이상의 고성장세 지속 전망

4. 엔켐의 전략적 대응 및 향후 사업 전망

● ESS 특화 제품 포트폴리오 강화 및 글로벌 고객사 다변화

- 2023년 3분기 기준 중국 법인 내 ESS용 전해액 공급 비중 약 70% 기록하며 EV용 공급 비중 상회

- 중국 현지 내 ESS용 LFP(리튬인산철) 전해액의 안정적 공급 레퍼런스 선제적 확보 완료

- 하반기 CATL 물량 급증과 BESS 시장 모멘텀 결합을 통한 중국 법인 실적 성장 극대화 전략 추진

- CATL 포함 중국 주요 배터리 제조사와의 네트워크 강화 및 연내 글로벌 톱10 배터리 제조사 전체로 공급망 확대 목표 수립

- 리튬 가격 하락 리스크 방어 및 원재료 수급 안정화를 통한 중장기적 원가 경쟁력 우위 유지 방침

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